08年中国汽车工业产销增速逐步放缓，但受到年初异常天气、国家假日调整、环保标准提升等多种因素影响，汽车市场走势已经出现迥异于前期特征的新变化。 近期商用车持续高速增长，而乘用车增速放缓。在私车普及的大趋势的背景下，商用车增速高于乘用车成为08年上半年汽车发展的主动力，这预示着08年的汽车市场将剧烈变化。

　　08年1-4月汽车产量350.09万台，同比增长16.32%，销量350.16万台，增长19.36%，1-4月产销基本平衡。在1季度月度产销出现连续的销大于产后，4月汽车各主力车型产量均大于销量，整个产销体系逐步恢复常态。

　　上半年的汽车工业开局受到严重冰雪灾害的影响，而7月又有商用车国三标准实施的压力，因此商用车的增长出现超乎寻常的高增长态势。虽然四月的轿车销售因季节规律改变而低迷，但乘用车受到节假日调整的影响，不仅产销环节的节奏改变，而且私车购买消费需求节奏也发生明显变化。随着私人假期出游方式的短途化和频繁化，节假日的调整导致乘用车销售规律的复杂而深刻，总体看利好因素更多。

　　1、总体汽车市场走势

乘用车03-08年表现对比分析 单位 万台，%

　　08年1-4月汽车销量350.2万台，根据07年1-4月的销量进度占07年全年销量的33.4%测算，也就是正好三分之一，因此简单推断08年的汽车销量有望达到1050万台。但这是有风险的。尽管在人民币快速升值和通货膨胀并存的双重压力下，预期我国汽车市场规模还会跨入1000万辆的高台阶，这是在2007年市场达到880万辆之后的惯性所致。估计08年合理的汽车销量应该是1000万台。

　　首先是商用车下半年面临大幅度增速回调。因为1-4月的商用车增长达到23.1%，这是历年没有过的，近5年来的商用车增速最高点是07年的22.3%，目前状态已经超越07年速度，这在07年的高增长的基础上再次持续高增长是很困难的。虽然出口高速增长将减缓这种下滑趋势，但计重收费等政策的分步实施接近收尾，南方灾后重建购车等对商用车的各种有利因素均已充分展现威力，购车需求较充分释放。为减少国三标准的实施压力，大部分商用车厂家均希望上半年完成全年销量的70%-80%，而且市场提前购车需求也同步释放，因此下半年商用车的销量大幅下滑是可以预期的。

　　乘用车的1-4月的增速偏低，除04年外，乘用车尚未出现低于20%的增速。07年1-4月的乘用车增速也达到20.7%，因此08年的乘用车增速仍可能稍快于目前状态。关键是奥运的影响幅度和淡季之后的回升幅度和厂家对应情况。

图表 2中国汽车厂家04-08年销售走势

　　08年的4月的销量环比大幅下滑是新销售季节规律的体现，是正常的。08年4月比3月下滑12.3%，而07年4月比3月下滑4.5%，下滑加速近8个百分点。

　　其一、由于4月自身较同期减少一个工作日，因此厂家产销理论上讲下降5%。其二、五一的黄金周取消，导致5月的经销商仅有3天的零售量需要由4月提前补充，而往年是7天的零售量需要由4月补充，因此08年4月的销量直接受损5月4-7日共计4天的经销商销量。其三、3月的销量同比增长25%，也属于超高速增长，经销商库存储备增加，因此4月的回落较合理。其四、4月消费购车急迫程度下降，转移至五一期间购车需求较多。其五、4月的北京车展也影响一部分需求释放。其六、北京等面临奥运限行等政策影响一定需求，而3月的北京国四标准又迫使经销商建立新的库存储备，4月的北京经销商进货量较小，北京占全国乘用车销量的7%左右，其库存和需求的变化影响较大。由于经销商一般都有1个月销量以上的库存储备，因此4月这个角度的下降幅度较难判断，但估计是5%以上的销量。

　　从五一小长假的市场终端零售看，大部分地区的经销商零售态势好于预期，尤其是省会城市等区域中心表现的更突出，五一小长假成为部分潜在购车群体的购车旅游项目，因此五月的销量增速会大幅回升，而且估计5月比4月销量不会大幅下滑，可能持平或略升。

　　2、历年汽车大类车型走势对比

图表 3汽车各大类车型近年走势对比

　　08年不是乘用车市场的拐点。因为拐点论是建立在趋势性改变的基础上的变化，而目前讨论的乘用车拐点论缺乏依据，由于乘用车需求已经逐步下滑，拐点概念不存在。估计真正的拐点是7月的商用车拐点。

　　汽车市场增速持续回落，目前的回落速度与07年较06年的回落速度基本一致，也就是下降的趋势延续。从05年到08年的4年时间里，整体汽车市场的08年增速应该是排在第三位，也就是低于06年和07年的增速并明显高于05年的增速。目前需要探讨的是汽车市场何时走出下滑的趋势？何时实现增速的回升？

　　08年乘用车市场增速最慢的车型是MPV，最快的是SUV，两者的反差巨大。从原因看主要是SUV打开了私人消费的新市场，而MPV反而是私人市场被分流。分析具体原因是：一是我国居民收入贫富差距悬殊，基尼系数已达0.45以上，富人更要一辆代表个性的车，新生代车主已经摆脱了中国人过去“低调、怕露富”的传统思想，他们更爱炫耀，购买SUV，更能体验驾驭乐趣、享受生活和刺激；二是兼用型MPV具有宜商宜家的特点，购买这类产品的车主一般也都是有一定的眼光和经济能力的人，概念比较超前，对品牌有一定要求，所以自主品牌MPV的市场机会不大，况且目前这类产品可选范围太小，其它两厢或旅行车轿车还有替代MPV的可能性；三是业界流行CROSS跨界车，而外形曲线更柔和，它已经揉进了MPV的大空间特点，这类车在国内也开始展露风姿。四、高端MPV的主力厂家丰田尚未进入，市场竞争尚不充分。由于上述原因，挤占了兼用型MPV市场的需求量。

　　微客的增速回升是微客的大型化适应市场需求的结果。目前的微客已经成为中国个体私营业主的主要货运和通勤工具，中国市场的特殊性在微车充分体现。

　　客车增长较慢主要是低端轻客的低增长，日系技术的低端轻客长期在中低端市场徘徊，市场空间、盈利能力都已经非常有限，日系车近年来在欧系车和国产车的双重挤压下，增长乏力。同时受到假期调整影响，旅游客车需求下降也导致整个客车的需求增长减缓。

　　货车市场的发展趋势“长途重载化，短途高档化”继续体现。货车的高增长中销售最火爆的当属重型载货汽车市场，目前涉及重型载货汽车市场的政策出台最多，无论是长期的技术提升压力还是短期的计重收费等促进均对近期的重卡市场利好。近期重型载货汽车的产销增幅始终保持在30%以上。重型载货汽车整车、重型载货汽车非完整车辆、半挂牵引车等三类车型市场销量同比累计均呈现大幅增长。

　　3、07-08年汽车月度增长分析

图表 4中国汽车月度总体走势特征

　　08年4月汽车同比增长14%，相对于07年4月的20%下滑较大，这主要影响因素是乘用车。4月乘用车的增速降到11%的近期的最低点，而商用车仍保持在20%以上的较高增速。由于07年5月后的乘用车与商用车的表现均较强，因此08年的汽车市场二季度增长压力较大，而8月又迎来奥运。上半年奥运投资结束后，后无论是公路运输车辆，还是受制于国家固定资产投资的重型自卸车，均面临严峻的压力。因此7-8月的乘用车销量将会偏低，商用车从7月后将进入严冬，销量巨幅下滑，因此后期的增长不容乐观，三季度是压力的集中体现期。

　　成本压力影响较小。随着CPI上升和铁矿石涨价，3月商用车企业先后提价，尤其是重卡等提价2000-6000元。由于目前提价是顺应消费者心态的，因此提价并不影响销量，反而只是部分车型缺货，抑制销量的进一步提升。

　　4、07-08年汽车主力车型月度销量走势

图表 5汽车各主力车型月度销量走势

　　轿车、微客、货车是汽车市场的3大主力车型。商用车的受到假期改变的月度工作日的调整只是影响厂家的生产的和批发的进度，而市场销售受的影响较小。乘用车的私家消费则受到假期调整影响较大。虽然"五一"国际劳动节由3天调整为1天，但清明节、端午节、中秋节均被增设为国家法定节假日，各放假1天，加上周末与法定节假日便形成了连休。因此，虽然少了"五一"一个黄金周，但多了三个三天假日，这将会增加了私车自驾短线游览的次数。此外，政府所强调的带薪假日制度将要落实，十年以上工龄的人群可以拥有10天以上的带薪假期，这对私车休闲消费市场将会有所促动。

　　作为生产资料属性的商用车受到假期调整的影响很小。从月度走势看，08年4月的轿车下滑回到07年11月以前的销量水平，而4月的卡车销量仍处于历史次高点。微客同样体现缓步下滑的态势，07年3-4月的环比下滑2.2万台，而08年环比下滑1.8万台。目前3-4月的客车增长放缓，尤其是旅游类客车增长放缓与五一假期调整也是密切相关的。

　　5、08年4月汽车主力车型月度产销走势

图表 6 汽车主力车型 08年1-4月产销特征

　　08年1-4月的汽车产销率达到100%，4月产销率降到94%，产销调整逐步趋于平衡。目前微客的产销率偏高，这是年初过度销售的遗留结果，近期产销趋于平衡。货车的产销仍偏高一些，需求仍有一定缺口。但是到了6月末必然是产销率更高，因为厂家所有国二库存必须消化完毕或转移至经销商处消化。

　　到4月的狭义乘用车厂家库存总体均处于增长态势，其中4月的乘用车厂家库存增长作为明显。4月轿车库存增长4.65万台，月度产销率仅有90%，如此异常的产销率主要是部分企业生产量过高，而销量异常偏低的影响，其中产销率低于80%的企业占轿车企业数量的20%以上。

　　MPV的08年产量大幅负增长，销量微增，说明困境依旧。4月的企业的产销率也是较异常，部分中小企业已经大幅压缩产量，消化库存，MPV想改变目前的困境很难。近期个别MPV企业已经采取降价举措化解危机，效果尚未显现。私车市场的自主品牌MPV很难有机会，而合资品牌的品牌集中度仍很高。自主品牌的MPV陷入严峻的困境，销量很低，进退都很难。

二、汽车企业走势

　　1、主要汽车集团年度销量和增长分析

图表 7主要汽车集团1季度销量和增长对比

　　1-4月各大主力集团的变化不大，相对07年的1-4月的集团排序看，仅有华晨退出前10名，从第9降到第11名，而江淮从第11名跃升到第9名。4月的集团表现与年度累计的变化不大，其中长安4月销量排名第5名，被北汽超越。而江淮4月超越哈飞而排名月度第8名。

　　08年前10名集团中增长最快的是第一汽车（29.9%）和东风汽车（27%）。上汽集团增长15%，增速在前10名大集团中排列第6位。前10名中哈飞和奇瑞的增速严重偏低，考虑到07年的第9名华晨的下滑，自主品牌独立车企的表现仍处于调整期。

　　总体看，大集团的增速仍较快。而小集团的08年前期表现并不理想，而且4月也没有出现回升迹象，因此其深层原因值得关注，华晨等已快速调整内部机构，未来表现仍需关注。在中国汽车工业快速发展的背景下，小集团如果不能有效的增强实力，其被大集团兼并的危机将要出现，国家发展大集团的战略很清晰，小厂家的抗风险能力较弱，有效提升自身竞争力至关重要。

　　2、主要汽车集团1-3月产量与07年1-3月的增长分析

图表 8主要汽车集团08年1-4月产量同比07年同期增长分析

　　08年各集团的产量增长速度很均衡，均并不太快，五大集团的产量增长基本为20%，只有上汽达到17%，稍高于广汽的产量增速。应该说产量的增长表现总体远差于销量的表现。如果与上图的各集团企业销量增长对比分析，则反差较大。奇瑞的产量增速为0，销量增速为5%，应该说表现仍较好，主动调整的意图较明显。从4月的产销率偏低看到大部分厂家的产能已经较富裕，而未来的增长主要被强势厂家获取，因此厂家的分化加剧，兼并重组将加速。

　　3、主要汽车集团1-3月产销率与07年1-3月的对比分析

图表 9各汽车集团企业08年产销率与07年同期对比

　　08年4月的绝大部分汽车集团的产销率均有明显的下降，总体的产销率为94%，较同期下降5个百分点。由于4月多放假1天，而产销率的大幅下降说明产能较充足，而销售是目前的主要瓶颈。

　　其中北汽的产销率超过100%，广汽、奇瑞、长安、的产销率均在90%以下。广汽集团的产销率变化较为剧烈，07年4月的产销率为117%，而08年4月为85%，其内部企业的策略调整较为剧烈。

　　4、汽车企业产销分类走势

图表 10汽车企业产销增速对比

　　4月的东风汽车表现突出，成为月度的销量第一，这并不简单。因为在汽车产销的主力企业中，乘用车企业一般是主导企业。从产销看，4月的东风汽车公司产销相对顺畅，产销率103%。北汽福田和上海通用五菱的产销率也是突破100%，这些带有生产资料性质的企业的4月表现较突出，受节假日调整的影响较小。

　　从第4名的一汽大众至第14名的广州本田的产销率均低于100%，其中一汽大众、长安汽车、奇瑞汽车、东风日产、广州本田的产销率低于90%，销售压力较大。

　　08年1-4月累计销量第一的还是上汽通用五菱，上海通用五菱这其中包含部分微卡的数据，但仍是乘用车为主。商用车企业中东风汽车和北汽福田名列08年累计销量的第3、5两位。

　　08年汽车企业增速较快的仍是乘用车企业，排前两名的是一汽丰田和一汽大众。商用车的东风汽车、北汽福田、第一汽车均增长较快，但与乘用车的企业增长速度仍有差距。

　　08年前14名主力企业中没有负增长的，增速最慢的是奇瑞，其次是上海通用和广州本田。部分乘用车企业的调整较明显。

　　5、企业商用车产销分类走势

图表 11商用车企业产销分类走势

　　由于乘用车主力企业基本是合资企业控制，内资企业的控制力有限，而且目前出现50%合资股比待突破的信息，因此商用车企业的地位实际决定汽车集团的地位和控制力。而东风和一汽的商用车表现较强，这为其持久发展贡献较大。

　　北汽对福田的控制力有限，因此汽车行业实际还是两大集团-一汽和二汽，这两个集团的体系完整，零部件优势较强，发展潜力仍是其他企业无法比拟的，加之其合资企业的盈利支撑，未来如何有效发挥优势是可以期待的。

　　4月的商用车企业产销率均保持在90%以上的水平，只有江铃稍低。福田和东风的地位优势有产销率的支撑，未来两个月应该有保障。

　　1-4月的商用车企业日子均较好，只有华晨金杯的日子较差，备受瞩目的南汽的商用车4月出现负增长，与乘用车的南京菲亚特解体的综合后，南汽的下滑较大。金杯的下滑主要是金杯轻客产品老化的结果。随着乘用车的巨大投入，华晨的商用车受拖累尔面临巨大的生存压力，未来的轻客柴油化和国三标准都对其影响较大，而且产品档次严重低端化，在支撑乘用车发展后，商用车自身造血不足。

　　6、跨国集团中国乘用车市场表现

图表 12跨国集团中国乘用车市场历年表现

　　随着世界范围内的节能环保的潮流趋势，豪华大排量车的市场逐步萎缩，但中国市场走势特殊。进口豪华车和中高端国产轿车08年在中国走势持续超强，跨国集团对中国市场的关注度进一步提升，相对于销量的提升，其利润的大幅增长更令跨国集团满意，因此跨国集团对中国市场的争夺也进一步强化。

　　在成本上升的背景下，中高端车型的产品和价格竞争进一步激化。奔驰新款的暗降和新雅阁的价格底线的新突破，以及CRV的两驱版本的价格下探使狭义乘用车的竞争更加激化。

　　4月的跨国集团的中国市场份升降明显，表现较突出的是丰田、日产、现代三大集团。丰田的强势表现主要是一汽丰田的卡罗拉、广丰的凯美瑞等强力表现。韩国现代的走强是新伊兰特的强力表现和SUV的狮跑等次新品的贡献。四月日产的走强是其SUV逍客和骊威新款的贡献。

　　08年的跨国集团表现较强的是大众、丰田、现代起亚。这几家的共同特征是持续走强，尤其是丰田的近年每一个阶段都在走强。大众是05年后调整过来的结果。现代起亚的调整慢于大众，效果也明显差于大众，能否持续走强还有待观察。

　　跨国集团持续走弱的是通用和标致雪铁龙。通用的走弱在于其单一的产品体系。相对于大众的南北组和，通用在中国轿车中高端的快速发展的市场没有双保险的产品推进，其双品牌策略也是搞低端差异化，因此中高端的竞争力较差，当然这也有其产品力的问题。

　　福特的表现趋于平稳，其表现趋势似乎好于通用，但份额差距明显，福特的问题是在主流市场没有强力的产品，福克斯的销量也难与捷达、凯越、凯美瑞、雅阁等相提并论，地位差距较大。马自达的中国市场受到产销体系的制约，矛盾越来越明显，需要突破。

三、乘用车品牌走势

　　1、狭义乘用车主力品牌市场表现

图表 13乘用车主力品牌市场表现

　　目前狭义乘用车主力品牌的前10名始终都是轿车，但SUV的单品牌销量也在快速的上升，4月的本田CRV销量已经达到7417台的高位，进入狭义乘用车的前20强。

　　4月的乘用车品牌特征又恢复原状。捷达销量夺冠，其次是凯美瑞。虽然3月的雅阁销量突破2万台而夺冠，但 此次4月销量回调到1万台，其产销率仅为82%，这主要是新品上市策略中的新款车型的上市节奏控制影响一定销量，但其竞争力还是很强的。 丰田的卡罗拉的4月销量排名第三，进入三甲的位置。凯越的4月销量地位稍有下降，但其新品上市前的销量仍有如此之高，说明凯越的品牌优势依旧较强。QQ本月销量排名第四，也是较好，但产销率偏低，其销量还应该更高一些。前十名中仍旧是QQ和夏利两个自主品牌。F3 排名第13位，自主品牌的前期堆积在10-15名的状态改变。伊兰特悦动排名第10位，表现突出，新品的上市得到一定认可。

　　08年1-4月的累计销量排名仍是A级车的天下，捷达、凯越、卡罗拉、伊兰特等占据前10名的主力位置。小型车的夏利和乐风，微型车的QQ，中高档车的凯美瑞、雅阁、帕萨特也都名列其中。前10名的新品只有卡罗拉。老产品中增长最快的是乐风，同比增长94%，其出口贡献较大。伊兰特和QQ的增长较快，如果把伊兰特和悦动合起来，伊兰特的增长速度最快，韩系车的复苏显示较明显。

　　2、微型轿车主力品牌表现

图表 14微型轿车主力品牌07-08年走势

　　受到QQ和SPARK、奥拓等车型的销量回升的促进，微车市场08年4月总体同比增长13%，首次出现高于总体轿车的增速。但根据4月微车终端零售数据看，微型市场同比下滑19%，远低于4月总体市场同比下降5%的变化幅度。

　　1-4月的QQ、北斗星增长较好，拉动微型市场的销量增长。但1-4月微车的国内市场增长仍为-12%，下滑状态仍在持续。导致微型市场总体走出困境的主要原因是出口的贡献。QQ、奔奔等08年加大出口的力度，有效地抵御了国内市场的负增长压力。

　　3、小型车市场走势

图表 15小型车主力品牌07-08年走势

　　4月小型车市场同比增长8%，稍低于总体市场的同比增速；但4月的国内市场零售增长也达到8%，高于国内市场的轿车总体增长速度。其主要原因是旗云等因为厂家指导价格调高导致4月厂家销量下降，但旗云等市场零售表现较好，因此反差较大，但POLO、206等两厢小车4月零售也较突出，因此4月的小型车市场实际表现较好。

　　1-4月的小型车市场厂家销量同比增长达到20%，与轿车市场的增速同步。1-4月的小型车市场国内市场零售同比增长14%，低于国内轿车市场的增速，出口成为小型车增长强劲动力。奇瑞的旗云，夏利的威志、吉利的自由舰等均成为出口的主力军。但本田爵士的出口似乎有所停滞，通用的乐风出口取得较强的突破。

　　4、紧凑型车市场走势

图表 16紧凑型车主力品牌07-08年走势

　　4月紧凑型车市场同比增长11%，是轿车市场增速最快的市场；同时4月的国内市场零售增长也达到11%，远高于国内市场的轿车总体零售增长速度。4月紧凑型车相对于3月的国内零售也仅下降6%，成为目前增长最好的细分市场。

　　紧凑型车市场增长的主要动力在于高低两端。低端的捷达和爱丽舍等老车型增长较好，尤其是伊兰特悦动和新爱丽舍的强势表现为低端A级车市场注入新的活力。高端的卡罗拉等市场增长较强，加之花冠的组合，卡罗拉/花冠已经可以与捷达一争高低了，但卡罗拉的价格空间优势较明显，其持久地的动力更强一些。

　　自主品牌的紧凑型车4月表现一般，其中福美来和F3 降价的效果持续显现，而A5 涨价的压力后销量压力较大，华晨骏捷的4月销量较3月有所回升。

　　紧凑型车市场是目前私人购车的主力区间，由于其车型已符合绝大部分群体的空间和动力需求。相对于进口车的较高价位，其1-2万美元的价格区间尚无进口车的冲击，因此在消费升级的趋势下，A级车成为高增长的最具吸引力的市场。

　　5、中高级车市场走势

图表 17中高级车主力品牌07-08年走势

　　08年4月的中高级车主力品牌逐步进入新的竞争时代。4月中高级车市场同比增长9%，与轿车市场增速一致；但4月的国内市场零售增长同比下滑近20%，远低于国内市场的轿车总体增长速度。4月相对于3月的国内零售也大幅下降，市场处于敏感的观望调整期。

　　08年1-4月的中高级车累计增长达到23%，总体增速较快，其中自主品牌的低端B级车增长较好。一汽奔腾和比亚迪F6、江淮宾悦等新势力表现较强，而部分老的自主品牌中高级车处于调整期。

　　桑3000和景程等合资品牌低端B级车也恢复一定的生机。但高端的B级车，也就是凯美瑞、雅阁、帕萨特等18万以上的车型的增长乏力，进口车已经逐步对此产生一定的影响。无论如何，3万美元的国产中高级车在国外已经是高档轿车的价格了，因此进口车已经逐步成为中高级车直接的冲击。

　　6、高级轿车市场走势

图表 18高级车主力品牌07-08年走势

　　在此的高级车主要是从车长排量等车身定义角度考虑的。4月高级车市场同比增长-9%，成为唯一下滑的车型区间；但4月的国内市场零售增长同比下滑仅1%，情况要稍好一些。4月相对于3月的国内零售也大幅下降13%。

　　从车型角度定义的高级轿车市场品牌较多，其中真正的高档高级车是奥迪A6、皇冠、宝马、奔驰等，天籁和君越等车身外廓尺寸优势明显，但品牌认可度稍低。08年1-4月的真正高级车市场增长17%，品牌中奥迪表现较好，奔驰表现最突出，此次新品的大幅降价是国产品牌的合理价格回归，对市场增长的贡献度较大。皇冠和宝马的走势很稳健，中高档价位的君越和天籁销量待提高，目前已退出中高档车的第一梯队。总体看国产高档车型的走势并不理想，其增速较慢，主要的需求被更高价位的进口高档车吃掉，国产高档车定位未来较尴尬，好在是跨国集团已经完全控制进口车的国内渠道，因此两者的矛盾可以控制。

　　7、MPV市场走势

图表 19MPV市场主力品牌07-08年走势

　　由于MPV中的“老大”之一奥得赛今年的换型，以致销量出现较大负增长，影响到整个MPV市场的增长表现。MPV市场的08年4月走势较弱，4月同比没有增长，而零售增长也不理想。4月的主力品牌没有销量突破。江淮瑞风、GL8、奥德赛仍是三剑客。本月的GL8 走势稍强。瑞风等4月下滑较明显，风行和瑞风的竞争态势变化。东风柳汽的风行及时进行有针对性的升级和改款，目前效果良好。

　　途安表现较强，走出独立的上升态势。自主品牌奇瑞V5的销量也有拉升，其出口的表现较好。但这些品牌的增量难以弥补普利马、福特的S-MAX和日产的俊逸的销量损失。

　　8、SUV市场走势

图表 20 SUV市场主力品牌07-08年走势

　　SUV市场08年仍处于快速增长期，4月同比增长达到46%，而且相对于3月的环比下降仅7%，下滑幅度在乘用车中最小。07年的SUV高增长是从4月启动的，当时的CRV、哈佛、众泰等车型4月销量大幅拉升，途胜也有增长。但08年4月的这种进一步爆发趋势完全没有体现。

　　因为我国高速公路收费较高，自驾长途旅游的成本高，因此长线旅游根本不适合私人消费，而今年的二季度，除了五一这个小假外，还多出了清明、端午两个小假期，增加了车主们短线自驾游的机会，这对SUV市场或多或少都将有所带动。

　　SUV市场的增长主要是依靠中高档的都市型SUV的高增长和高速扩容。近期上市新品狮跑和逍客等表现也较好。长城的霸主地位被CRV取代，本田的CRV 2.0升新品价格的下探幅度也较大，市场反响较好。4月CRV销量达到7417台，成为SUV的新亮点，并对其他中高档SUV形成严重的打压。现代途胜的走势跟随CRV。众泰、瑞虎、哈佛成为低端SUV新势力，近期黄海汽车的傲龙降价也提升销量明显。SUV自主品牌的出口在3月偏低后，4月表现稍有改善。

　　9、微客市场走势

图表 21 微客市场主力品牌07-08年走势

　　微客市场08年增长较好，4月销量同比大幅增长，成为乘用车中增长较好的市场。其中五菱和长安起到决定性作用，厂家集中度进一步上升，其它厂家均处于停滞甚至下滑状态。长安集团的微车销量较同期提升一个台阶，而五菱也是高位徘徊，两者的差距较稳定。五菱和长安均在中高端不断强化自己的产品优势，抓住了产品大型化的趋势，产品的改进速度决定企业的发展，这也是其它厂家表现较差的主要原因。中小厂家中东风小康K07的表现较差，虽然数据似乎较好，但可信度极差，实际走势不好。

四、乘用车竞争格局

　　1、乘用车各车系08年4月表现

图表 22乘用车各车系08年表现

　　由于微客等的优势，乘用车的自主品牌始终在乘用车市场占据领军地位，自主品牌份额1-4月在乘用车份额仍达40.5%，但较1-3月的40.8%下降0.3个百分点。08年1-4月增速仅10%，成为乘用车市场除法系外增长最慢的车系，因此表现并不理想。日系的份额前期受灾害影响下降，但本月回升明显，1-4月累计份额达到24%，较1-3月份额上升0.1个百分点，累计增速仍达33%。德系份额为16.0%，并以34%的增速仍保持08年的增长明星地位。

图表 23乘用车各车系07-08年份额走势

　　08年4月各车系走势变化剧烈，韩系份额上升较明显，自主品牌和日系等份额滑落较大。由于市场需求在年度各月有明显的差异，属于循环走势，因此月度间的连续走势并不完全说明竞争状态，而同上年同月度的比较更有意义。08年日系和德系市场份额总体处于上升中，但德系更为强劲，日系07年在乘用车市场几乎是一路上行，08年1-2月因受灾和内部产品调整而份额下降，3月的日系份额尚未恢复历史高点，4月的日系份额又有小幅下滑。德系在08年表现较强，但因07年初的德系大降价，而08年没有，新品的表现仍需进一步提升，因此德系的市场份额上升较小。乘用车市场的自主品牌份额08年4月在39.3%的较高位置，但仍处于逐步回落中的态势，相对于07年4月的41%差距较大。

　　美系车型表现较为稳定，未来走势压力较大。韩系经努力，份额同比上升两个百分点，新品的贡献较大。韩系和美系的竞争仍在加剧。

　　2、自主品牌分析

图表 24自主品牌08年与07年的乘用车各细分市场表现分析

　　自主品牌08年的乘用车销量增长仅8.67万台，份额降到40.5%，较07年1-4月下降3.6个百分点。其中轿车的增量有1.15万台，轿车自主品牌08年的轿车市场份额下滑到25.2%，较07年同期下降4个百分点，份额滑落趋势相对稳定。SUV的自主品牌08年的SUV市场份额达到47.2%，较07年下降11个百分点，因为SUV总量小、增长快，因此自主品牌SUV增量仅有1.5万台。MPV的自主品牌07年新品较多，但表现均需改善，在08年合资品牌MPV异常下滑的背景下，自主品牌在MPV市场的份额上升6.2个百分点。

　　乘用车自主品牌的总体份额下滑主要是在各主力市场的份额地位不同，在增长最慢的微客市场，自主品牌份额100%，而在销量最大的轿车市场，自主品牌的份额最低，而且08年销量增长仅有3%，相对于SUV的自主品牌增速25%和MPV的17%增速，轿车自主品牌最慢。

图表 25 自主品牌07年以来各乘用车细分市场走势

　　08年自主品牌在轿车、SUV细分市场的走势不太理想，都有下滑的趋势。08年4月轿车市场份额仅有24%，相对于07年的4月份额下降4%，自主品牌下滑问题很严重。

　　轿车市场中，自主品牌出现逐级下滑的态势。每年的1-4月的自主品牌走势较强，07年维持在30%左右的较高份额水平，但08年出现25%的低份额，竞争环境恶化。

　　SUV作为新的关注亮点，合资品牌加大投入，自主品牌近半年来市场地位逐步下滑，2月已经下滑到50%以下的份额水平，4月加速下滑到44%。目前仅有增长最慢的MPV市场的自主品牌上升到49%的水平，未来压力也较大，只有出口提升才能化解压力。

图表 26自主品牌07年以来轿车各细分市场走势

　　08年4月轿车自主品牌走势的下滑主要体现在紧凑型车、小型车市场的份额快速下降。微型市场和中档的份额有回升，但这主要是新品和出口的贡献，国内市场的微型车仍压力较大。中档的新品走势较好，但数量仍较小。紧凑型是06-07年的自主品牌突破点，但08年初的走势并不理想，1月份额为22%，2月通过降价等达到28%，4月下滑到26%，仍低于前期份额，A5、骏捷等已经出现严重的生存危机，未来A级车的压力仍较大。

　　而小型车的部分合资品牌产品调整到位加之新品推出，因此08年4月自主品牌小型车压力较大，份额环比大幅滑落5个百分点。

　　中档自主品牌是近期自主品牌将有突破的重点车型区间，1月的自主品牌走势较好，4月走势回升较大。3月的比亚迪F6上市，4月销量1076台，还有上升的机会。而江淮的宾悦3月销量达到1177台的较好水平，四月涨价后仍保持866台的较好状态。上汽的荣威在新上市车型拉动下，荣威销量稍好，但南汽的罗孚因而销量不佳。

　　3、日系品牌走势

图表 27日系品牌07年以来各乘用车各细分市场走势

　　4月日系品牌在乘用车总体份额下降，轿车的本田、铃木销量环比3月下降明显，而SUV的新品逍客和CRV的新款车型进一步拉动销量和份额，导致SUV份额上升1个百分点。MPV的广州本田奥德赛销量较好，但此段市场增长乏力。

　　4、德系品牌走势

图表 28德系品牌07年以来各乘用车各细分市场走势

　　08年德系品牌的爆发较强，尤其是轿车的表现突出，1月份额达到23%的超高点位，2月由于一汽大众的调整，德系份额回落到20%，3月的两者表现均较好，份额达到21%，4月进一步上升到22%。上海大众和一汽大众均有表现突出的月度，1月和3月、4月的一汽大众是乘用车第一，2月上海大众第一，德系实力充分体现。未来的新品表现如何将决定大众的08年表现。

　　08年德系在MPV的表现有改善，新途安上市后在2月份额明显回升到9%的最高点，3月又回落到8%的较高位置，4月的自主品牌MPV出口增长较快导致其他各家份额均有下降。

　　5、韩系品牌走势

图表 29韩系品牌07年以来各乘用车各细分市场走势

　　08年韩系力争表现突出，因此1月出现开门红的态势，但2月和3月的份额持续下降，4月出现新的爆发。韩系4月在轿车市场发力，新品悦动表现较好，使其轿车市场份额上升到8%。韩系在SUV的表现仍较突出，新品狮跑的1月销量进一步上升到2500台，2月仍在1700台水平，但3月已经回归到17%的07年同期水平，4月回升到18%的较高位置。韩系在MPV市场的走势份额仍很低。

　　6、跨国集团走势

图表 30世界主要汽车集团在乘用车各细分市场份额走势

　　08年1-4月的跨国集团在中国狭义乘用车市场的内部相对份额升降分化较大，上升的少，下降的多。上升的是大众（1.5%）、丰田（1.7%）、、本田（0.05%），下降的是通用（-1.4%）、标致雪铁龙（-1.25%）、现代起亚（-0.18%）、三菱（-0.8%），雷诺日产（-0.04%）。宝马、奔驰也均下降，菲亚特淘汰出局。

　　4月的现代重新超越本田成为第四，而本田下降到11%，与丰田的差距扩大。

五、轿车市场增长分析

　　1、历年轿车各排量市场构成分析

图表 31轿车各排量市场05-08年结构变化分析

　　轿车需求排量大型化趋势仍旧存在。由于每年4月是普通消费者的购车消费高峰期，因此小排量车的份额处于季节性的高点，而且雅阁等中高档车型的08年运行状态异常偏低。加之自主品牌出口的贡献，因此08年小排量需求份额较高并不证明小排量车已经改变了需求恶化的趋势。

　　08年1-4月，0.8-0.9升的轿车需求稍有回升，但国内市场份额下降。与此同步的1.0-1.1升车型国内销售也处于严重的萎缩状态。 这些需求主要转移到1.5升和更高的级别。

　　1.5升的表现较好，F3 等的产品排量调整效果较好。虽然1.6升的A级车有向1.8升转移的趋势，但1.6升的花冠和轩逸的销量增长改变了下滑趋势。同时2.0升的需求受雅阁等影响而下降。1.6升的A0级车走势仍较强。

　　2.0升市场表现较差，但奔腾、宾悦、F6自主品牌的2.0升产品回升对市场稳固的贡献较大。

　　1-4月2.3-2.5升的需求增长加快，而且1.8T的需求表现较旺，这也是大众系新品贡献的结果。2.5升以上大排量车型被进口车替代效果明显。

　　2、08年轿车主力排量走势

图表 32轿车主力排量走势

　　轿车市场增长的主要是1.6升A级车的贡献，从07年4季度以来，1.6升A级车销量提升很快，这主要是卡罗拉、花冠的销量提升和凯越的优异表现，同时轩逸等车型也在此排量加大力度，排量结构下移，实现低价格的冲击效果。

　　08年4月的1.3-1.6升A0级车表现稍弱。威驰1.6升和马自达2等的销量提升较大，骊威的销量也有提升，但旗云的厂家销量环比下滑较大，导致1.3-1.6升A0 级市场稍有下降。（来源：盖世汽车网)